Контрольная работа по дисциплине «ИНВЕСТИЦИИ»

Предприятие рассматривает проект по приобретению новой технологической линии. Стоимость линии – 1,2 млн. руб. (в т.ч. НДС), срок эксплуатации - 5 лет, износ начисляется равномерно, ликвидационная стоимость линии по истечении пяти лет будет равна нулю. Линия закупается и устанавливается в год 0.
Выручка от реализации продукции, изготовленной на этой технологической линии, составляет по годам (начиная с первого, в тыс. руб.) 900; 1 620; 2 052; 1 296; 972 (в т.ч. НДС).
Текущие расходы составляют 20% от выручки каждого года (в т.ч. НДС). Постоянные расходы составляют в нулевой год 150 тыс. руб., затем - по 250 тыс. руб. в год на протяжении всего срока жизни проекта (в т.ч. НДС).
В настоящий момент (до начала реализации проекта) предприятие имеет следующие источники капитала (пассив баланса):
Вид источника Сумма (тыс. руб.) Цена источника
* заемный краткосрочный 200 тыс. 18%
* обыкновенные акции 100 тыс. 16,5%
* нераспределенная прибыль 200 тыс. 16,5%.
Актив баланса имеет следующий вид:
• денежные средства (касса и расчетный счет) - 173 тыс. руб.;
• дебиторская задолженность – 20 тыс. руб.;
• основные средства (остаточная стоимость) – 240 тыс. руб.;
• запасы - 67 тыс. руб.
Имеющиеся у предприятия активы (кроме денежных средств) не будут задействованы в новом проекте.
Предприятие рассматривает несколько вариантов финансирования проекта.
Вариант1. Ссуда банка под 18% годовых по банковскому договору.
Вариант 2. Выпуск предприятием облигаций под 20% годовых. Расходы по реализации - 5% от номинала.
Вариант 3. Выпуск предприятием привилегированных акций под 22% годовых. Дивиденды будут выплачиваться в конце каждого года, начиная с первого (при наличии источников выплаты дивидендов).
Какой вариант финансирования покупки технологической линии Вы рекомендуете выбрать предприятию?

 

Список литературы:

1. Александров О.А., Чубарин А.Н. Инвестиционный анализ: методологические и практические аспекты // Экономический анализ: теория и практика. – № 22 (79). – 2006.
2. Баев Л.А. Основы анализа инвестиционных проектов: Учебное пособие. – Челябинск: Изд-во «Каменный пояс», 2006. – 295 с
3. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 241 с.
4. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: В 2-х томах. - К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2004.
5. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник для вузов. – СПб.: Питер, 2010.
6. Быстров В.А. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие / СибГИУ. – Новокузнецк, 2008. – 198 с.
7. Варлачева Н.В. Инвестирование: учебное пособие. – Томск: Изд-во Томского политехнического университета, 2008. – 120 с.
8. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учеб. пособие. – М.: Дело, 2002.
9. Инвестиции: учеб. пособие / Под ред. Киселевой Н.В. – Смоленск, СГУ, Универсум, 2004.
10. Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – М.: КНОРУС, 2006. – 432 с.
11. Риск - менеджмент инвестиционного проекта: Учебник. / Под редакцией М.В. Грачевой и А.Б. Секерина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 544 с.
12. Теплова Т.В. Семь ступеней анализа инвестиций в реальные активы. Российская практика / Под ред. Тепловой Т.В. - М: Эксмо, 2009.