Акции, облигации.

нет

1. Акции, облигации, дисконтирование, компаундинг

1)Найдите дюрацию облигации сроком до погашения 10 лет, купонной ставкой 10% и номиналом 113 тыс. рублей, которая продается по цене 90 тыс. руб.
Для расчета дюрации купонной облигации можно использовать формулу Маколея (1.1):
n
D = 1/P∑t=1t*C/(1+i)t + n*M/(1+i)n, (1.1)

где Р – цена облигации, тыс. руб.;
n – количество денежных потоков, лет;
t – время до погашения, лет;
С – денежный поток;
i – требуемая доходность;
М – погашение номинала, тыс. руб.
Требуемая доходность облигации рассчитывается как отношение произведения номинала и купонной ставки к цене облигации. Таким образом, по условию задачи, получаем, что i = (113 000*10%) / 90 000 = 13% (0,13).
Предположим, что купонная ставка выплачивается ежегодно, следовательно С = 113 000*10% = 11 300 руб.
Подставив все числовые значения в формулу 1.1 получаем: D = 1/90 000(1*11 300/1,13 + 2*11 300/1,28 + 3*11 300/1,44 + 4*11 300/1,63 + 5*11 300/1,84 + 6*11 300/2,08 + 7*11 300/2,35 + 8*11 300/2,66 + 9*11 300/3 + 10*11 300/3,39 + 10*113 000/3,39) = 610 441,86 / 90 000 = 6,78 лет.
Таким образом, дюрация данной облигации составит 6,78 лет.

2) Фирме необходим кредит в сумме 14 млрд. рублей. Банк согласен на его выдачу при условии, что через 90 дней он получит 14,8 млрд. руб. Определить уровень учетной ставки.
Уровень учетной ставки определяется по формуле 1.2:

d = (S-P) / S*t, (1.2)

где t – период кредита, лет;
S – сумма подлежащая возврату, млрд. руб.;
Р – первоначальная сумма кредита, млрд. руб.
В данном случае период кредита составляет 90 дней или 0,25 года. Таким образом, подставив числовые значения, получаем: d = (14,8 – 14,0)/14,8*0,25 = 0,8/3,7 = 0,22 (22%).
Таким образом, учетная ставка составит 22%.




3) На счете в банке 18 млн. р. Банк платит 18% годовых (сложные...

нет