Валютные риски – характеристика, методы анализа и управления.

В самом общем виде под риском понимают вероятность отклонения развития событий на рынке от ожидаемого под воздействием различных факторов. В более узком смысле под риском понимают неоднозначную определенность получения дохода или иных результатов финансово-хозяйственной деятельности. Валютный риск характеризуется вероятностью возникновения у банка потерь (убытков), неполучения запланированных доходов от изменения стоимости балансовых и внебалансовых позиций банка, номинированных в иностранной валюте, вследствие изменения курсов иностранных валют
Актуальность темы данной работы обусловлена тем, что финансово-хозяйственная деятельность субъектов хозяйствования сопряжена с различными рисками. Последствия рисков могут быть как отрицательными, когда предприятие понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже планируемых, так и положительные – в виде дополнительной прибыли. Для рисковой ситуации характерна неопределенность (случайный характер событий), возможность определения вероятности исходов и ожидаемых результатов, а также наличие альтернативных решений защиты. Поэтому перед всеми субъектами хозяйствования стоит задача управления рисками, включающая сложный набор процедур по идентификации рисков, их оценке и выбору способов управления ими.
Поскольку западные предприятия раньше стали формировать системы управления валютными рисками, то этому вопросу посвящены работы многих ведущих ученых-экономистов: Ю.Ф. Бригхэм, Д. Джеймс, Е. Дж. Долан, Г.М. Мейер, К.Д. Кемпбелл, П.Х. Линдерт, Г. Шоуп, в которых достаточно полно разработаны концептуальные основы ризик-мененджмента, в том числе в сфере валютных операций. Среди отечественных экономистов в этом напрямую выделяются работы таких ученых как В.В. Боровик, Ю.В. Василенко, А.С. Гальчинский, В.П. Гетман, Н.И. Дидкивский, А.И. Дробязко, З.О. Луцишин, В.И. Мищенко, С.Ю. Михайличенко, С.В. Науменкова, И.О. Степаненко, В.М. Сутормина, В.М. Федосов. Обзор экономической литературы свидетельствует об...

В результате проведенного исследования были получены следующие выводы.
Валютный риск это риск потерь обусловленный неблагоприятным изменением курсов иностранных валют в ходе осуществления сделок по купле-продаже этих валют. Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных предприятий и банковских учреждений и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов. При этом, изменение курсов валют происходит в силу многочисленных факторов, например, в связи с изменением внутренней стоимости валют, постоянным перетеканием денежных потоков из страны в страну, спекуляцией и т.д. Ключевым фактором, характеризующим любую валюту является степень доверия к валюте. Доверие к валюте сложный многофакторный критерий состоящий из нескольких показателей, например: показатель доверия к политическому режиму, степени открытости страны, либерализации экономики и режима обменного курса, экспортно-импортного баланса страны, базовых макроэкономических показателей и веры инвесторов в стабильность развития страны в будущем.
Комплексный анализ валютных рисков во всех секторах экономики и управление ими является ключевой мерой для всех стран, намеревающихся осуществить планомерный отход от валютной привязки. Оценка степени подверженности валютному риску, в свою очередь, требует детального анализа баланса, в центре внимания которого должна быть не только валютная структура статей, но и сроки погашения, ликвидность и кредитное качество валютных активов и обязательств. Валютный риск присутствует и при режимах курсовой привязки, однако регулирование риска и управление им приобретает особое значение при режимах гибкого курса, подверженного ежедневным колебаниям. Управление валютным риском финансовыми организациями требует создания информационных систем для наблюдения за источниками риска, разработки бухгалтерских формул и методов перспективного анализа для измерения риска, а также...